洞见

是什么在牵制比特币?

仅限 Paul Reid

2024年2月7日

3118 bitcoin

2024年1月,多个比特币ETF终于获得了美国证券交易委员会的批准。 这被视为比特币面世以来最重大之举。 面向机构投资者的闸门终于打开了...... 然而,闸门打开后,却没有蜂拥而至的投资者。 投资者冷淡的反应让加密货币社区大跌眼镜,但并非每一个人都感到意外。 我们当中的一些人对此早有预料。

为什么比特币在ETF获批时原地不动? 

没有人知道事情的全貌,所以我们所能做的就是根据整张拼图的一小部分进行推测。 有一种可能的说法,可以解释上比特币一次反弹、目前的停滞以及未来的走势。

为什么ETF获批后比特币没有上涨? 因为比特币的机构资金可能已被计入定价。

2023年10月,比特币从停滞不前的2.6万美元区间蹿升至3.4万美元,不久后又升至4.4万美元。 是谁的钱在购买这些比特币呢?

在比特币反弹开始之前,已经有11份比特币ETF申请。 世界上一些最大的投资基金管理公司都在关注加密货币的发展,美国证券交易委员会(SEC)批准的风声也不绝于耳。

显然,贝莱德和其他10家公司很快就需要拥有足够多的比特币来匹配他们的订单,还有什么比在26,000美元时买入更好的时机呢?

比特币的涨势一浪高过一浪。 主流媒体几乎没有报道69%的涨幅,而是在忙着追踪战争和美国政治。 这次反弹有些不同:我们以前看到过大肆炒作和小幅波动,但这次是在没有任何炒作的情况下出现大幅波动。

当比特币突破4万美元时,收益风险达到了一个明显的临界点,买单逐渐消失,只剩下小幅的散户波动。 这为即将到来的ETF批准奠定了基础。

在我们深入探讨这个可能的解释之前,让我们问一个简单的问题:如果您是亿万富翁,您愿意成为第一个测试比特币ETF的投资者吗?

什么会打破平衡?

这是一场对峙。 散户交易者、机构资金和ETF管理者有史以来第一次坐在了同一张桌子上。 没有人想先露一手,但这一切即将改变。 而且令人讶异的巧合是:距离第四次比特币减半只有几个月了。

预计下一次减半将在2024年4月左右进行,届时新区块的挖矿奖励将从6.25比特币降至3.125比特币。 减半是比特币协议中的一个内置功能,旨在控制加密货币的供应量,使其更加稀缺。 换句话说,这是一种提高价格的机制。

奖励减半大约每四年发生一次,历史上价格会随之大幅飙升。 让我们看看最近三次比特币减半以及价格的反应:

  • 第一次减半(2012年11月28日),价格从12美元跃升至1,242美元。

  • 第二次减半(2016年7月9日),价格从641美元飙升至20,089美元。

  • 第三次减半(2020年5月11日),价格又从8,246美元飙升至68,789美元。

有鉴于此,下面举一个非常基本的假设例子,说明下一次可能会发生什么。

洛基有10万美元的法定货币, 以2.6万美元的价格从交易所买了一比特币。

然后,Rocky私下以4.4万美元的价格把比特币卖给了一个朋友。 Rocky现在有11.8万美元的法定货币,未持有比特币, 赚了1.8万美元。

但如果比特币涨到6.2万美元,这位朋友又把比特币ETF卖回去了呢? Rocky就会损失1.8万美元。 算是收支平衡? 不完全是。

现在,Rocky的身价是5.6万美元的法定货币和6.2万美元的比特币,净值11.8万美元。 但是,比特币仍然不是法定货币,只有当所有资产都归还后,才能进行最后的统计。 尽管如此,看似亏本的交易最终还是盈利了。

如果您的客户准备以4.4万美元的价格购买一卡车比特币,而您知道价格会涨到6.2万美元以上,您会怎么做? 您可能会为自己购买更多的比特币。

这把我们带回了一开始的可能:如果近期比特币反弹是因为ETF比特币购买覆盖了一半以上的比特币ETF交易量,那会怎么样? 在这种情况下,ETF经理也将因持有大量的比特币获利。

不管发生什么,任何在26,000美元区间买入并持有比特币的人,可能很快就会迎来非常美好的一天——只是可能。

结论

没有人知道比特币在未来几周会如何演绎,如果有人知道,可以肯定的是他们也不会说出来。 本文描述的只是2024年等待比特币交易者的众多可能性之一。 这一切都充满了不确定性,这可能也是比特币价格还没有飙升的最大原因。

可以肯定的是,一旦减半派对开始,比特币的交易量将会非常活跃,而作为交易者的您,不仅可以见证这一切,还可以参与其中。 这的确将是一个激动人心的时刻。

下一次比特币减半预计将在2024年4月左右进行,但具体日期还不得而知,因为这取决于新区块的开采速度。 您需要确保的是,拥有足够的资产、现实而谨慎的杠杆设置以及钢铁般的意志。


这不是投资建议。过去的业绩并不代表未来的业绩。您的资金存在风险,请您谨慎负责地交易。


作者:

Paul Reid
Paul Reid

Paul Reid是一名财经新闻记者,致力于报道一些不为人知的基本面信息,为交易者带来优势。Paul聚焦股票市场,对金融市场的关注长达十余年,能够迅速察觉到市场上重要的公司变动情况。